关于恒生国企指数 HSCEI

author: OnlyETF

最近恒生国企指数因为市盈率、市净率不断创新低,关注的人非常多,我刚好收集了一些资料。
以下数据及分析仅供参考,不构成任何投资建议!

一、恒生指数系列

恒生银行早年有一个部门负责编算及管理恒生指数系列,1969年推出被视为香港股票市场指标的恒生指数,1984年成立恒生指数有限公司(是恒生银行的全资附属机构),随后不断推出不同系列的市场指数,主要包括五个类别:旗舰指数、基准指数、主题指数、策略指数及债券指数,并按指数成份股的上市地域分类为香港上市、跨市场及内地上市。这其中就有我们今天要说的恒生国企指数。

二、恒生国企指数

恒生国企指数,正式名称叫做“恒生中国企业指数”,官方自我定义恒生中国企业指数为香港市场一项主要指数,用以量度以H股形式在香港上市的中国企业表现。

恒生国企指数于1994年8月8日首次公布,以上市H股公司数目达到10家的日期,即1994年7月8日为基数日,当日收市指数定为1000点。指数追溯计算至1993年7月6日,亦即首家中国企业在联交所上市的日期。随后基数日又调整为2000年1月3日,当日收市指数定为2000点。

恒生国企指数成分股一共有40家,包括金融、能源、地产等行业,都是响当当的大国企。其中金融业19家(中行、工行、建行……),权重高达71%(买这个指数基本等于买金融股)。另外其他行业的数量及权重如下:地产建筑6家(万科、万达、中铁……),权重6%;能源4家(中石化、中石油……),权重11%;消费品5家(国药控股、比亚迪……),权重5%,另外还有工业、电信等6家(中车、电信……),权重7%。

目前40家成分股企业清单:
中国银行、建设银行、工商银行、中国平安、中国人寿、中国石油化工、中国石油、农业银行、中国太保、招商银行、中国电信、中国财险、民生银行、交通银行、中信银行、中国神华、国药控股、中国中车、中信证券、海通证券、广发证券、中国交通建设、东风集团、华能国际电力、中广核电力、万科、比亚迪股份、中国人民保险集团、HTSC、新华保险、中国信达、长城汽车、万达商业、安徽海螺水泥、中国中铁、龙源电力、青岛啤酒、中国国航、中海油田服务、中国建材。
如果打算投资这个指数,一定要认真看看。

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http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/static/revamp/contents/zh_cn/dl_centre/factsheets/FS_HSCEIc.pdf

三、恒生指数网站

要研究恒生国企指数,最好的方法是查询“恒生指数”网站,这个网站非常贴心,有简体中文、繁体中文和英文版本,相信总有一款适合你。
http://sc.hangseng.com/gb/www.hsi.com.hk/HSI-

在下载中心里头,你能看到很多有用信息。常用的有:(1)报表及统计数字,可以查看指数在最近2个月某一天市盈率、收盘价等指标变化,还可以看到成分股的变化;(2)指数十大升幅及跌幅,可以看看波澜壮阔的历史;(3)指数市盈率及周息率,可以查看指数从2001年开始至今每个月最后一个交易日市盈率、周息率,下载用excel画出曲线,你就知道大致的情况了。
剩下几个菜单,都是有关恒生指数公司以及相关指数的报告,如果对港股不是很熟悉的话,很有学习的必要。

根据恒生官方数据,恒生国企指数与恒生指数的相关系数是0.92。

恆生AH股溢價指數互動圖表

2016-01-27_180631

http://hk.investing.com/indices/hs-cahpi-advanced-chart

可以看出来AH公司整体价格差于2015年维持于高水平。其中2015年7月9日,恒生AH股溢价指数升至全年的高位149.03,反映A股较H股贵49.03%。至于究竟应该贵多少是合理的,就见仁见智,最近汇率波动,使得这个讨论更加复杂。

下面是2010年至今,恒生国企指数收盘价格走势图:

15277abdcac5e13fe6b71825

最后是2010年至今,恒生国企指数市盈率TTM趋势及分布情况:

15277ac18945c83fcef064e9

http://xueqiu.com/3161242693/64108607

 

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